轻烟迷蒙江天寥廓，一缕夕阳的馀光，在林梢处暂歇，宛如玩弄暮色。晚蝉的叫声悲凉呜咽。捣衣砧敲出秋声秋韵，井边处飘下梧桐的枯叶。我站在梧桐树下，任凭凉露沾湿衣鞋，采来一枝芦花，不时吟咏这白茫茫的芦花似雪。感叹与她轻易离别，满腔的幽怨和哀痛，只有台阶下的蟋蟀替我诉说。 客居中吟咏着秋天，只觉得心情寒怯。我长歌当哭，暗中竟把玉壶敲缺。如同夏日的团扇已被捐弃抛撇，如同鲜艳的荷花枯萎凋谢，一切芳景都已消歇。我在萧瑟的秋风中傲然独立，心中无比怨恨，白白虚度了这清凉的时节。远处传来箫声悲咽，是谁在凭倚西楼侧耳倾听，身上披着一层淡月。

此词为客旅临安，感秋伤怀之作。上阕写景伤别。「烟水阔」五句写词人黄昏伫望之景，以宏大的笔势展现了一幅烟云浩渺，秋水辽阔，高林蔽日的苍茫空远的秋景。「碧砧度韵」由物及人、写出临安妇女寒夜捣衣，令人联想到「长安一片月，万户捣衣声」的感人情景，曲写出对家乡妻子的怀念。「叹轻别」三句，借物传情，借蟋蟀悲凄的啼叫传达满怀幽怨。下阕写客思怨恨。「客思」二句以「客思」、「怨歌」总上挽下，申发「幽事」之恨怨。「恨最恨」以两「恨」字揭示出人生巨恨深痛乃在遭到闲弃！堪称辞情哀绝。最后以「箫咽」之凄切，月夜之寄情，营构悠远的意境，留给读者凄寂无穷的馀韵。陈廷焯《白雨斋词话》赞此词「精金百炼，既雄秀，又婉雅」。

玉京秋：词牌名。周密自度曲，属夹鐘羽调，词咏调名本意。 长安：此处借指南宋都城临安。 夹鐘羽：一种律调。 一解：一阕。 「晚蜩凄切」句：宋·柳永《雨霖铃》：「寒蝉凄切，对长亭晚，骤雨初歇。」蜩，蝉。 「碧砧度韵」句：有青苔的石砧传来有节奏的捣衣声，井旁落满枯黄的桐叶。 银床：井上辘轳架。古乐府《淮南王篇》：「后园作井银作床，金瓶素绠汲寒浆。」庾肩吾《九日传宴》诗：「玉醴吹岩菊，银床落井桐。」 凉花：指菊花、芦花等秋日开放的花，此地係指芦花。唐·陆龟蒙《早秋》诗：「早藕擎霜节，凉花束紫梢。」 秋雪：指芦花，即所采之凉花。 砌蛩：台阶下的蟋蟀。 吟商：吟咏秋天。商，五音之一，《礼记·月令》：「孟秋之月其音商。」 琼壶暗缺：敲玉壶为节拍，使壶口损缺。 翠扇恩疏：由于天凉，主人已捐弃扇子。 「红花香褪」句：古代女子有赠衣给情人以为表记的习俗；屈原《九歌·湘夫人》：「捐余袂兮江中，遗余褋兮醴浦。」 楚箫咽：相传为李白所写《忆秦娥》词：「箫声咽，秦娥楚断秦楼月。」 谁倚：各本作「谁寄」，此从《词综·卷十九》、知不足斋丛书本《蘋洲渔笛谱》。